光博会新趋势 光电技术全面主力科技产业
第24届中国国际光电博览会近期召开。本次展会迎来了海内外一证券交易市场的众多光通信公司参与，并各自展出了拳头产品。国盛证券觉得：不止于AI，光电技术已成为科学技术进步的重要助力，先进制造、无人驾驶、卫星通信皆能看到光电技术的身影，配套产业崛起。
全球光模块龙头中际旭创（300308）在本次光博会上重点展示了其作为全球光模块领先者的实力，旭创科技主要展示了三大类先进光模块技术，800G方面，旭创科技展示了800G全系列光模块，包括了SR8/DR8/2xFR4/2xLR4四种品类，每种品类同时拥有OSFP与QDD两类封装方法，同时旭创的800G硅光模块也斩获了本次“中国光电博览奖”银奖。
400G方面，旭创主要聚焦基于自研硅光COSA和自研 ITLA设计的400G相干产品，同时，公司的800G速率硅光产品也即将推向市场。
在与会者关注的LPO技术方面，此次旭创联合腾讯进行了重点现场实时DEMO展示，在腾讯基于Tomhuak5交换芯片的51.2T交换机上，旭创的硅光400GQ112 BR4 LPO光模块，自环和对接传输纠前BER能够达到1E-10。TP2 光眼图oER能够达到3.4dB，TDECQ约2.7dB。
新易盛（300502）：400G+800G渐次放量。新易盛在本次光博会上重点展示公司核心光模块产品：800G光模块方面，公司展出了SR8/DR8/2*FR4三大品类，传输距离分别为100米/500米/2000米，三种品类均具备OSFP与QDD两种封装模式，此外公司还展出了采用QDD封装800G AOC，传输距离为30米以内；400G方面，公司展出SR8/FR4/SR4/SR4.2/LR4/DR4/ER4等多种品类，400G光模块技术发展成熟，能够完全满足各类应用场景需求。
除了龙头之外，多家二线厂商也纷纷展示了其最新一代的800G产品或样品，整个800G时代，就如同过往的速率一样，龙头凭借一马当先的优势快速打开市场空间与客户，在速率中后期，国内厂商有望跟随龙头一起，加入需求大放量带来的行业红利中来。
剑桥科技（603083）、联特科技（301205）、华工科技（000988）等光模块厂商均展示了自身在800G光模块上的进展，剑桥科技在现场演示了其 800G 2xFR4光模块产品性能，并展示了其最新的800GDR8 LPO产品。华工科技与联特科技也在现场展示了其高速数通光模块产品。
源杰科技（688498）：国产光芯片“排头兵”。公司作为国内领先的光芯片供应商也受到广泛关注，展出10G/50G DFB激光器芯片，以及数据中心用50G DFB激光器芯片。从图片可知，每条laserbar上包含了上百颗光芯片，单颗芯片体积极小，技术要求难度高。公司eml激光器芯片目前研发进展顺利，eml产品技术难度更大，且主要使用在在数据中心/AI场景。为此，公司表示，将狠抓技术，把产品各项指标做到行业头部水平，珍惜每一次给客户送样的机会，争取把握本轮AI大爆发带来的需求井喷。
光库科技（300620）：光通信新材料“领航者”。薄膜铌酸锂有何优势？传统的体铌酸锂波导层的芯层-包层折射率差非常小，带来波导模场太大的问题；波导模场面积很大，相应的电极之间的距离就会随之增加，那么实现电光调制就需要外加足够大的驱动电压来获得足够的电场，功耗难题凸显。而薄膜铌酸锂的优势是能够使用刻蚀等方法制作强限制的波导模场，利用这种工艺可以将电极置于离波导模场很近的地方，以此来降低驱动电压。同时，薄膜铌酸锂还顺带解决了带宽问题：调整薄膜铌酸锂波导模场包层（硅/二氧化硅）的厚度就能轻松实现不同带宽。这样一来，薄膜铌酸锂可以同时实现极宽的带宽、低调制电压、低损耗和更好的传输效率。
薄膜铌酸锂全球玩家稀少。铌酸锂调制器设计难度大，工艺复杂，技术门槛高，全球仅三家光通信厂商可以批量生产电信级别的铌酸锂调制器：日本的富士通（Fujitsu）和住友（Sumitomo），美国 Lumentum 的铌酸锂调制器生产线 年由光库科技收购）。其他头部光通信设施厂家在计划研发或正在测试薄膜铌酸锂调制器产品。
在光博会上，光库科技相关负责这个的人说，国内薄膜铌酸锂的有关技术总体上比肩日本同行，部分技术参数超越友商。公司认为，薄膜铌酸锂的应用前景很乐观，但技术上还需一段时间的探索和经验积累。我们大家都认为，薄膜铌酸锂调制器相较于 VCSEL、EML和硅光，能轻松实现较高的单波速率，有望在 1.6T时代凸显优势。
太辰光（300570）：深度布局高密度光互联。太辰光作为国内领先的光互联上市公司，其展台关注度也较高，展台询问人员络绎不绝。公司展出了系列光互联产品，包括 MPO/MTP 光纤连接器、有源 AOC、光柔性板等众多产品，为客户提供丰富的选择。公司目前收入大多分布在在北美地区，为头部客户供应有关产品，并在今年积极突破拓展新客户，随着整个行业需求的持续放量，公司新客户的拓展有望为公司未来成长打开空间。与此同时，随着 AI 需求的放量，对应光互联从量和价上均有提高，公司作为头部光互联厂商，有望把握本轮行业大发展迈上新台阶。
腾景科技（688195）：专注光学器件的AI算力“追光者”。作为一站式光学元器件/模组供应商，腾景科技的光学器件、光纤激光产品大范围的应用于光通信，工业激光，生物医疗，车载，AR 等领域。
腾景科技的新型波分复用/解复用组件 Z-Block 有望在 800G 时代大量应用。Z-Block是一种集成组件，包括若干堆叠安装的滤光片、反射膜、波分复用膜，上下堆叠的滤光片之间设有胶水层加以固定，第一层滤光片的一侧镀有反射膜、另一侧镀有波分复用膜，滤光片为倾斜装置。波分复用/解复用组件是高速率光模块最重要的部件之一，Z-Block与公司原先的 CWDM、LWDM 产品相比，因为工艺更为复杂，因此价值量相比 CWDM、LWDM有较大提升，在 800G、1.6T时代，Z-Block有望逐步成为主流的波分复用方案核心器件。
近期半导体板块的高人气蔓延到光刻机为代表的泛半导体产业链，以长春光机为代表的国产光刻机产业链也亮相光博会。长春光机下属的国家光栅制造与应用工程技术研究中心拥有完善的刻划光栅及全息光栅母版研制专用设备，具备制作最大面积 400mm×500mm中阶梯光栅和600mm×1700mm全息光栅的的能力。所研制的高性能光栅已应用于“天问一号”火星表面物质成分分析仪、“风云三号”太阳辐照度探测仪、“羲和号”Hα空间太阳望远镜等载荷以及大口径地基天文望远镜、DUV光刻机等科学装置和制造装备，并通过批量化生产大范围的应用于原子光谱仪、分子光谱仪、生化分析仪等高性能分析测试仪器。
在泛半导体产业链当中，也充满光电、光通信基础技术的身影。腾景科技（688195）的偏振/消偏振分束器、光纤合束器等产品/项目应用于光刻机光学系统，可满足国产替代进口的需求。
HUD 抬头显示器原本用在战斗机上，以提升飞行员的驾驶效率，飞行员不必频繁低头看仪表就能获得飞行数据，也便于飞行员进行瞄准操作，这一产品逻辑平移到汽车，便成为了替代传统仪表盘的一种新鲜工具，驾驶者不必低头，从视野前方就能查看车速及导航信息，极大提升驾驶体验。旭创科技在光博会展出了WHUD/ARHUD产品。
1、网络设备基础设施：中兴通讯（000063）、紫光股份（000938）、锐捷网络（301165）、东土科技（300353）、映翰通（688080）、三旺通信（688618）等；
2、光模块&光器件：中际旭创（300308）、天孚通信（300394）、源杰科技（688498）、新易盛（300502）、博创科技（300548）、仕佳光子（688313）、光库科技（300620）、中瓷电子（003031）、太辰光（300570）、剑桥科技（603083）、光迅科技（002281）；
3、低估值、高分红：中国移动（600941）、中国电信（601728）、中国联通（600050）。
4、光纤光缆：亨通光电（600487）、中天科技（600522）、长飞光纤（601869）、永鼎股份（600105）；
5、IDC&散热：科华数据（002335）、润泽科技（300442）、润建股份（002929）、紫光股份（000938）、奥飞数据（300738）、光环新网（300383）、英维克（002837）、高澜股份（300499）、申菱环境（301018）、海兰信（300065）、数据港（603881）等；
6、云办公&云应用：亿联网络（300628）、星网锐捷（002936）、梦网科技（002123）、会畅通讯（300578）等；
7、通信+AIGC应用：彩讯股份（300634）、梦网科技（002123）。
8、终端设备和仪器：威胜信息（688100）、必创科技（300667）等。
盛路通信（002446）、铖昌科技（001270）、上海瀚讯（300762）、海格通信（002465）、海能达（002583）、华测导航（300627）、信科移动（688387）。
2、通信+储能/光伏：润建股份（002929）、科华数据（002335）、拓邦股份（002139）、英维克（002837）、意华股份（002897）等；
激光雷达：天孚通信（300394）、中际旭创（300308）、光库科技（300620）等。
模组&终端：广和通（300638）、美格智能（002881）、移远通信（603236）、移为通信（300590）等。
